[주식 단어] 재무제표 관련 기본 단어 정리 (Feat. 영업활동현금흐름/투자활동현금흐름/재무활동현금흐름)

재무제표 내의 단어들 중 영업활동현금흐름. 투자활동현금흐름. 재무활동현금흐름에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

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다른 재무제표 단어들에 대해 살펴보고 싶다면 아래 포스트들을 참조하세요

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목차 ○ 재무제표 단어    1. 현금흐름    2. 영업활동현금흐름    3. 투자활동현금흐름    4. 재무활동현금흐름 ● 이크에크 한마디

 

 

아름다운여성

 

 

 

○ 재무제표 단어

1. 현금흐름

기업을 경영하며 나타나는 현금의 움직임을 일컬어 현금흐름이라 합니다. 들어오는 현금은 현금유입이라 하고 나가는 현금은 현금유출이라 하죠. 대개 일정 기간동안 유입된 현금에서 해당 기간 내 유출된 현금을 뺀 값을 현금흐름으로 봅니다. 

현금흐름은 기업의 영업활동. 투자활동. 재무활동에 따라 크게 세 가지로 분류할 수 있어요 각각의 현금흐름에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 

 

2. 영업활동현금흐름

기업이 영업 활동을 하며 생겨나는 현금의 유입/유출 흐름을 일컬어 영업활동현금흐름이라 합니다. 단어 그대로의 의미를 지니고 있죠. 매출과 매출원가. 판관비(=판매비와 관리비)등이 기업의 영업활동으로 인해 생겨나는 비용이라 할 수 있습니다.

위와 같은 영업 비용으로 인해 발생하는 현금흐름이 영업활동현금흐름입니다. 어렵지 않죠?. 또한 영업활동현금흐름은 외부 자원에 의존하지 않고 차입금 상환. 영업력 유지. 신규 사업 진출 등을 할 수 있는지에 대한 주요한 지표가 됩니다. 

예를 들어 전년도 대비 기업의 순자산이 증가하였다고 해도 재무제표 내 영업활동현금흐름의 수치는 떨어졌다면. 그리고 아래 단락에서 설명할 투자활동현금흐름의 수치가 높아졌다면 해당 기업은 현 시점 사업을 운영하는데 있어 큰 어려움을 겪고 있다 볼 수 있습니다

해당 기업은 영업 활동을 통해 제대로 된 수익을 거두지 못해(=영업활동현금흐름 수치 -) 설비자산을 처분하는 등(=투자활동현금흐름 +)의 방법으로 기업 운영에 필요한 자본금을 마련했다는 의미이기 때문입니다. 

 

 

 

3. 투자활동현금흐름

기업이 투자 활동을 하며 생겨나는 현금의 유입/유출 흐름을 일컬어 투자활동현금흐름이라 합니다. 투자활동현금흐름을 통해 해당 기업의 사업 흐름을 파악할 수 있어요

투자활동현금흐름 값이 음수라면 사업 확장. 신규 사업 진출 등. 미래에 더 많은 수익을 거두기 위해 현재 투자지출을 했다고 볼 수 있습니다

예를 들어 IPO(=기업공개)를 앞두고 잇는 기업에 수백억원을 투자한다던가. 대량의 CMO(=위탁생산)계약 체결 이후 기간 내 물량을 확보하기 위해 공장을 건설한다던가. 이러한 경우 투자활동현금흐름은 음수이지만 해당 기업의 전망은 되려 좋다고 할 수 있죠

반면 투자활동현금흐름 값이 양수라면 취득 자산 매각. 생산설비 매각 등으로 인하여 현금 유입이 생겨난 것이기에 미래의 현금흐름 증가는 기대하기 어렵다고 판단할 수 있습니다.

다만 채무증권을 취득하고 처분하는 과정에서 생겨나는 현금흐름도 투자활동현금흐름 값으로 나타내어지기에 투자활동내역에 대해서 꼼꼼하게 면밀하게 검토할 필요성은 있습니다. 

 

※기업의 투자활동※ 유형자산. 금융자산 등의 자산을 취득하거나 처분하는 행위를 일컫습니다. 업종에 따라 투자하고자 하는 자산은 달라지겠죠? 제조업을 기반으로 설립된 기업이라면 유형자산(=공장/기계장치/설비시설 등)에 투자하는 비중이 높을 테고 금융업을 기반으로 설립된 기업이라면 금융자산(=장기대여금/주식/부동산)에 투자하는 비중이 높을 겁니다.

 

4. 재무활동현금흐름

기업이 자본금을 마련하고 상환하는 과정에서 생겨나는 현금의 유입/유출 흐름을 일컬어 재무활동현금흐름이라고 합니다. 배당금 지급. 주식/사채 발행. 은행 대출의 차입과 상환 등의 현금 유입/유출 흐름이 재무활동현금흐름에 해당하죠 

주주에게 배당금을 지급하거나 발행 사채 상환. 은행 대출금을 갚는 등의 현금유출이 이루어지면 재무활동현금흐름 값은 음수(-)가 됩니다. 반면 신규사업을 위해 은행으로부터 대출을 받거나 사채 발행. 유상 증자를 진행하는 등 현금유입이 이루어지면 재무활동현금흐름 값은 양수(+)가 되죠  

재무활동현금흐름을 통해 해당 기업이 어떤 방법으로 얼마만큼의 자금을 마련하는지 파악할 수 있습니다. 위험성이 낮은 방법을 통해 자본금을 마련하고 있다면 해당 기업의 재무활동현금흐름은 좋다고 할 수 있겠죠.

반면 계속하여 신주를 발행하여 자본금을 외부 투자자들로부터 마련하거나 단기 부채의 비중이 높다면 해당 기업의 재무활동현금흐름은 좋지 못하다고 할 수 있겠습니다.

 

 

 

귀여운고양이

 

 

● 이크에크 한마디

 

포괄손익계산서와 재무상태표와 같은 재무제표는 발생주의를 바탕으로 작성되기에 해당 기업의 현금가용능력을 제대로 나타내지 못한다는 한계점이 있습니다. 

그렇기에 해당 재무제표들로는 흑자도산의 위험을 가지고 있는 기업을 판별하기 어렵습니다 하지만 금일 살펴본 현금흐름 지표들은 달라요. 개개의 현금흐름 지표들을 통해 해당 기업의 현금가용능력을 파악할 수 있습니다. 투자하기 전 필히 살펴봐야 할 정보들이죠. 

금일도 긴 글 읽어주셔서 감사드립니다. 
포스트를 읽은 모든 분들의 계좌에 +++++++가 가득하길 기원합니다.

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