[주식 공부] 헤지펀드는 어떤 방식으로 투자할까요? (Feat. 투자전략 2부)

헤지펀드가 운용하는 전략들. 그중 일부 전략들을 아래 포스팅을 통해 살펴보았습니다.

2021/02/16 - [챙겨볼까요] - [주식 공부] 헤지펀드는 어떤 방식으로 투자할까요?. (Feat. 투자전략 1부)

[주식 공부] 헤지펀드는 어떤 방식으로 투자할까요?. (Feat. 투자전략 1부)

  

헤지펀드의 대표적인 전략이라고 할 수 있는 롱/숏 전략. 주가가 떨어지면 수익을 볼 수 있는 공매도 전략. 이벤트(=사건)에 주목하는 이벤트 드리븐 전략. 이 세 가지 투자전략을 알아보았었죠. 

위 포스팅에서도 언급했듯 헤지펀드는 시장과 관계없이 오롯이 수익만을 추구합니다. 위의 세 가지 투자전략을 제외하고도 수익을 보기 위한 많은 전략들이 있어요.

금일 포스팅에선 헤지펀드가 운용하는 다른 전략들. 그중 Global Macro 전략. Fixed income 전략. Multi Strategies Fund 전략. 이 세 투자전략들을 살펴보는 시간을 가져보겠습니다.  

 

목차. 헤지펀드의 투자전략. ○ Global Macro (=범위가 가장 넓어요) ● Relative Value (=상대 가치 매매전략) ○ Multi Strategies (= 변동성을 줄일 수 있어요) 이크에크 한마디.

 

 

출처 : 픽사베이입니다. 

헤지펀드의 투자전략.

○ Global Macro (=범위가 가장 넓어요)

Global(=세계적인). Macro(=거대한/대규모) 각 단어의 의미대로 글로벌 매크로 전략은 헤지펀드의 투자전략 중 가장 넓은 투자 범위를 가집니다. 투자 대상이 자그마치 국가입니다 국가. 개발도상국부터 선진국에 이르기까지. 돈만 벌 수 있다면 어디든 투자해요.

또한 절대수익을 추구하는 헤지펀드답게 각국의 주식. 외환. 채권. 펀드 등 해당 국가와 관련된 모든 자산들을 거래합니다. 즉 글로벌 매크로 전략이란 국가별로 경제 및 정치와 정책 등 거시경제변수 전반을 분석하여 앞으로의 전망을 예측하고 그에 맞는 포트폴리오를 구축해 투자를 하는 전략이라 할 수 있어요.

여하튼 그로 인해 헤지펀드의 글로벌 매크로 전략에 투자 대상이 된다면. 해당 국가는 헤지펀드의 움직임에 큰 영향을 받을 수 밖에 없습니다. 그 대표적인 예로 조지 소로스가 이끄는 퀸텀 펀드의 영국 파운드화 투자 전략을 꼽을 수 있겠네요. 

이 글로벌 매크로 전략으로 인해 퀸텀 펀드는 10억 달러(=한화로 1조 2천억)의 엄청난 수익을 보게 되었습니다. 반면 영국 정부는 엄청난 손해를 보게 되었죠. 33억 파운드(=한화로 6조 3천억)를 허공에 날렸다고 하니... 잠시 묵념하겠습니다.

이처럼 글로벌 매크로 전략을 주로 운용하는 헤지펀드들은 투자 범위가 국가 단위이다 보니 욕도 국가 단위로 얻어먹습니다. 조지 소로스 외 퀸텀 펀드의 임직원들은 오래오래 잘 살 수 있을 꺼에요.  

 


● Relative Value (=상대 가치 매매전략)

Relative(=상대적인). Value(=가치). 해석한 그대로입니다. 렐러티브 밸류 전략은 상대적으로 낮게 평가된 자산에 투자해 수익을 보는 투자전략이에요. 투자자산들을 서로 비교해 상대적으로 가치가 낮다라고 판단되면 롱(=매수)하고 높은 가치라고 판단되면 숏(=매도)하는 방식입니다.

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롱/숏 전략이 궁금하다면 아래 포스팅을 참조해주세요. 
2021/02/16 - [챙겨볼까요] - [주식 공부] 헤지펀드는 어떤 방식으로 투자할까요?. (Feat. 투자전략 1부)

[주식 공부] 헤지펀드는 어떤 방식으로 투자할까요?. (Feat. 투자전략 1부)

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보다 쉽게 이해하고자 한다면 차익거래를 생각하세요. 주식 시장에선 현물과 선물간의 가격 차이를 노린 차익거래를 많이 하죠?. 채권을 통한 차익거래로 수익을 보기도 하구요. 이 같은 방법들을 렐러티브 밸류 전략이라고 생각하면 됩니다. 

○ Multi Strategies (=변동성을 줄일 수 있어요)  

Multi(=다양한/많은). Strategies(=계획). 합쳐서 해석하면 다양한 계획이 됩니다. 단어 그대로 헤지펀드는 특정한 목적을 위해 다양한 계획들을 세우는데요. 그 목적은 아시죠?. 절대수익입니다. 

끊임없이 변화하는 시장에서 오롯이 수익만을 내기 위해 헤지펀드는 다양한 투자전략들을 구사해왔습니다. 끊임없이 변화하는 시장에서 한가지 전략만으로는 절대수익을 내기 힘드니깐요. 수익은 고사하고 큰 손실을 당해 망해버린 헤지펀드들도 많습니다.

멀티 스트래티지 전략은 설명할 게 크게 없습니다. 단어 그대로에요. 1부에서 살펴본 롱/숏. 공매도. 이벤트 드리븐. 그리고 위에서 다룬 글로벌 매크로. 렐러티브 밸류. 이처럼 다양한 투자전략들에 자산을 배분해서 변동성을 낮추는 전략입니다. 쉽게 이야기해 분산 투자로 위험을 최대한 피하겠다는 거죠.    

 

출처 : 픽사베이입니다. 

이크에크 한마디. 

헤지펀드의 투자전략. 그 중 Global Macro 전략과 Relative Value 전략. 그리고 Multi Strategies 전략에 대해 살펴보았습니다. 헤지펀드의 투자전략을 이해하는데 이 포스팅이 소소하게나마 도움이 되었으면 좋겠네요.

금일도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다 
포스팅을 본 모든 분들의 계좌에 ++가 가득하길. 기원합니다!.