[주식] LG디스플레이 이슈 (Feat. 간단 정리)

목차 ○ LG디스플레이 이슈     1. 내년 OLED 매출 골든크로스 기대. 22년 OLED 매출 14.8조원 예상    2. OLED 수요 증가 기대감 반영. LG디스플레이의 목표 PER 1배 / LCD와 OLED 영업이익 추이    3. TV 세트 출하량 증가율 전망    4. OLED 생산능력 +50% 신규 증설 전망 ● 이크에크 한마디

 

 

○ LG디스플레이 이슈

1. 내년 OLED 매출 골든크로스 기대. 22년 OLED 매출 14.8조원 예상

 

LG디스플레이 OLED 패널(=대형/중소형)매출은 2020년 7,9조원에서 2021년 10.9조원. 2022년 14,8조원으로 증가하며 내년 OLED 매출이 LCD 매출을 상회화는 골든 크로스가 발생하며 수익성 개선도 기대가 됩니다.

또한 LG디스플레이는 향후 LCD 패널 가격 하락이 예상됨에도 실적에 미치는 영향이 크진 않을거에요 그 이유로 크게 세가지를 꼽을 수 있는데요.

※왜 LCD 패널 가격 하락이 예상됨에도 LG디스플레이 실적에 미치는 영향이 크지 않을까?※ 1. PC용 LCD 패널 매출(=연 평균 10조원)의 영업이익률은 매년 평균 10% 이상으로 예측됩니다 2. 내년부터 흑자 확대가 예상되는 OLDE 부문은 이익률 7%만 가정해도 연 1조원 이상의 영업이익 창출이 기대됩니다 3. TV용 LCD 패널의 연 매출이 2017년 10,2조원에서 2022년 3,9조원으로 큰 폭으로 축소될것이라 추정되기 때문입니다

 

2. OLED 수요 증가 기대감 반영. LG디스플레이의 목표 PER 1배 / LCD와 OLED 영업이익 추이

 

3. TV 세트 출하량 증가율 전망

 

 

 

4. OLED 생산능력 +50% 신규 증설 전망

올 하반기 LG디스플레이는 신규고객 확보와 수요 증가에 대비하기 위해 중국 광저우 공장의 대형 OLED 생산능력을 +50% 신규 증설할 예정이라 밝혔습니다.

신규 증설에 따라 생산 비용은 늘어나겠지만 광저우 공장은 가동 초기부터 풀 캐파(=9만장)기준의 생산능력을 기반으로 이미 감가상각비가 반영되고 있어 적자에 대한 우려는 없을 것으로 예측됩니다. 대형 OLED 사업부는 올해 3분기부터는  8년만에 흑자가 예상된다고 이야기했어요 

여하튼 LG디스플레이의 대형 OLED 패널 생산 수량은 내년 1천만대를 상회할 것으로 전망되어 10,5세대 라인의 추가 증설이 없어도 글로벌TV 신규고객 수요에 대응이 가능할 것으로 추정됩니다.

 

사진좀찍을줄아는고양이

 

 

● 이크에크 한마디

LG디스플레이 이슈에 대해 간단하게 살펴보았습니다. 아 참 투자 판단에 따른 책임은 투자 당사자에게 있습니다. 이 점 유의하세요

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